El Ecofin no logra un acuerdo sobre quién debe asumir pérdidas en futuras crisis bancarias

22/06/2013 | Europa Press – Europa Press Español

Los ministros de Economía de los Veintisiete no han sido capaces hoy de lograr un acuerdo -pese a una jornada maratoniana de negociaciones que se ha prolongado hasta la madrugada- sobre la nueva directiva para gestionar la reestructuración y quiebra de bancos, que establecerá qué acreedores deben asumir pérdidas en futuras crisis bancarias.

El Ecofin celebrará una nueva reunión extraordinaria el próximo miércoles para tratar de cerrar un compromiso antes del Consejo Europeo del 27 y 28 de junio, en el que está previsto dar un nuevo impulso a la unión bancaria.

El objetivo de esta norma es que en el futuro sean los accionistas y los acreedores, y no los contribuyentes, los que paguen quiebras bancarias, y evitar fiascos como el rescate de Chipre, donde en un primer momento se intentó imponer quitas incluso a los depósitos de menos de 100.000 euros.

El principal escollo que ha impedido el acuerdo ha sido el grado de flexibilidad que debe permitirse a las autoridades nacionales para salvar a determinados acreedores de quitas. Francia, Reino Unido y otros países de fuera de la eurozona reclamaban el máximo margen de maniobra, frente a otros países como Alemania o Austria que pedían más armonización.

El ministro de Economía de España, Luis de Guindos, ha asegurado que, pese a la ruptura de las negociaciones, “en lo fundamental, que es la protección de los depósitos y el orden de prelación, hay un acuerdo total”. “Los depósitos han quedado perfectamente protegidos”, tanto los de menos de 100.000 euros como los superiores de particulares y pymes, ha asegurado Guindos.

La protección de los depósitos era la prioridad del Gobierno puesto que éstos constituyen la principal fuente de financiación de la banca española. Los primeros en asumir pérdidas, según la directiva, serán los accionistas, seguidos de preferentistas, bonistas sénior y grandes depositantes. Sólo en casos extremos en los que toda esta aportación no sea suficiente para cubrir las pérdidas se recurrirá a depósitos de pymes y empresas.

La discusión del Ecofin se ha centrado, según Guindos, en determinar en primer lugar qué porcentaje mínimo de los pasivos bancarios debe asumir pérdidas antes de que se permita a las autoridades nacionales salvar a determinados acreedores de las quitas.

La cifra que se ha manejado en las últimas horas es el 8%. Una vez aplicada la quita a estos pasivos, los Estados miembros tendrían un margen de flexibilidad para excluir de las pérdidas pasivos de hasta el 5%. Esta exclusión se financiaría con la intervención del fondo de resolución que cada país deberá crear prefinanciado por la propia banca.

Sin embargo, este margen de flexibilidad no ha sido suficiente para lograr el consenso. “Es una cuestión técnica, yo creo que el miércoles próximo seremos capaces de llegar a un acuerdo”, ha asegurado Guindos. “Lo que vamos a hacer es números, vamos a ver todas las alternativas disponibles”, ha explicado.

En todo caso, el ministro de Economía ha restado importancia a la falta de acuerdo porque a su juicio la directiva resolución no es una parte “fundamental” de la unión bancaria, como sí lo era la recapitalización directa de entidades a cargo del fondo de rescate (MEDE) que se pactó el jueves. Y ha dicho que España, que pedía limitar la flexibilidad, está “perfectamente cómoda” con los parámetros que se perfilan para el acuerdo.

Members of ECOFIN are unable to reach an agreement on who should shoulder the burden in future banking bailouts

22/06/2013 | Europa Press – Europa Press English

The Ministers of the Economy from the EU-27 have not been able to reach an agreement -in spite of the marathon negotiations that went on until the early hours of the morning- on the new Directive to manage restructuring and failures of EU banks, which will have creditors taking on the losses in future banking crises.

ECONFIN will hold an extraordinary meeting on Wednesday to try to reach a compromise before the European Council convenes on June 27th and 28th, during which it´s envisioned that new efforts will but put towards the European banking union.

The objective of the is law is that, in the future, shareholders and creditors, not taxpayers, will be the ones to pay bank bailouts and also to avoid fiascos like the Cyprus bailout where, from the start, the expropriation of bank deposits, even those under 100,000€, was on the table.

The main obstacle that has hindered the agreement has been the level of flexibility that national authorities want to maintain in order to save determined creditors from taking losses. France, the U.K. and other non-Eurozone countries wanted maximum maneuverability, while other countries like Germany and Austria wanted more harmonization.

The Spanish minister of the economy, Luis de Guindos, has said that in spite of the breakdown in negotiations, “fundamentally, for the bank deposit protection and the order of preference, there is a complete consensus”. “The bank deposits will be perfectly protected”, for those up to 100,000€ as well as for those belonging to individuals and SMEs which are higher, affirmed Guindos.

Bank deposit protection was a priority of the Spanish government because they are the main source of financing for Spanish banks. The first in line to take on losses, according to the Directive, will be shareholders, followed by preferred stockholders, senior bondholders and large depositors. Only in extreme cases when all of these sources aren´t enough to cover the losses will SME and enterprise deposits be used.

The argument among the ECOFIN leaders was, according to Guindos, about how to determine the minimum percentage of bank liabilities that should take on losses before allowing national authorities to save specific creditors from the expropriation process.

The figure that was being debated during the final hours of the negotiations was 8%. Once an expropriation was applied to these liabilities, member States would have a margin of flexibility to exclude liabilities of up to 5% from taking losses. This exclusion would be financed with an intervention of each country´s bailout fund which should be created and financed by its national bank beforehand.

However, this margin of flexibility has not been enough to reach a consensus. “It´s a technical question, and I think on Wednesday we will be able to reach an agreement,” declared Guindos. “What we´re going to do is some number crunching, and we´ll see all the available alternatives,” he explained.

In any case, the minister of the economy took some importance away from the issue of not being able to reach an agreement because, in his judgment, resolving the issues around the Directive are not a “fundamental” part of the banking union, like the rescue fund´s (MEDE) direct recapitalization of banking entities is, which was agreed upon on Thursday. He also said that Spain, which requested to limit the flexibility is “perfectly comfortable” with the parameters of the agreement.

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