El Banco Central Europeo subirá los tipos de interés. ¿Cómo nos va a afectar?

Los en Estados Unidos van por su octava subida desde 2015. Sin embargo, en Europa la realidad es completamente distinta. Los tipos de interés van en caída libre desde noviembre de 2011 y, desde marzo de 2018, están al 0%. Es decir, simplificando el análisis macroeconómico, en un entorno de tipos de interés al 0%, pedir prestado no tiene ningún .

El motivo de esta senda de tipos de interés inexistentes, tuvo su germen en la debilidad que presentaba la para recuperarse. Con esta medida histórica se trató de inyectar más dinero en la real para finalmente estimular el y los . El principal daño colateral fue la del frente a otras como el o la libra.

Pero, la fiesta del dinero barato, como muchos lo denominaron, parece que está llegando a su fin. El pasado diciembre, en las actas de la última reunión del Europeo, se ha concluido que la empezará a subir tras 8 años bajando. Los ecos de una subida de los tipos se remontan a 2017. No obstante, ahora parece definitivo que a finales de 2019 suban. Por lo tanto, si finalmente sucede… ¿Cómo afectará a la economía europea y a la economía familiar?

Depósitos a plazo fijo

Un fijo consiste en entregar dinero a una durante un tiempo determinado, en el que no se podrá disponer del dinero, a cambio de un . Actualmente, el que aportan los es muy escaso. Con una subida de los tipos de interés, será más caro para los pedir dinero prestado al . Por lo tanto, para evitar ese encarecimiento, las entidades bancarias tratarán de obtener dinero mediante otras vías y una de ellas serán los depósitos. Para incentivarlos, subirán el interés que dan a los clientes por los depósitos a plazo fijo.

Préstamos e hipotecas

Como se ha mencionado, tras una subida de los tipos de interés, las entidades financieras tienen que asumir un mayor coste para obtener dinero. Por lo que ese encarecimiento, a la hora de financiarse, se verá trasladado al precio que tendrán que pagar los clientes por pedir dinero prestado. Esto encarecerá las hipotecas nuevas y las que estén a .

Inflación

La subida de los tipos de interés disminuirá el dinero que haya en circulación porque será más caro pedir dinero prestado y más rentable tener el dinero en depósitos. Al reducirse el consumo, los precios de muchos bajarán para incentivar su (). Esto se traducirá en que la será menor. Actualmente, en la zona euro, la inflación es del 1,7%.

Divisas

En principio, una subida de los tipos de interés aumentará el euro frente a otras divisas como el dólar o la libra. Es decir, en este nuevo escenario, con un euro podría comprar más dólares o libras que anteriormente. Esto se debe a que el incremento de las tasas de interés atraerá que querrán en depósitos a plazo fijo con mayor o en y del Estado.

Exportaciones e importaciones

Al aumentar el valor del euro, los países que quieran comprar productos en euros tendrán que asumir un mayor coste. Por lo tanto, las se reducirán. Sin embargo, con una más fuerte, será más barato importar productos que estén valorados en otras monedas distintas al euro. Esto hará que las europeas aumenten su cuota de .

Renta fija y renta variable

Normalmente, cuando hay una subida de tipos de interés, los como la pierden atractivo. Al subir la tasa de interés, se frena el consumo y, además, para las empresas es más caro endeudarse, por lo que pueden ver como merman sus . Por otro lado, los mercados financieros se vuelven más volátiles y los tenderán a invertir en productos con menor como la renta fija.

Los emitidos antes de la subida de tipos pierden valor, ya que las nuevas emisiones proporcionarán una mayor .

En definitiva, a , los tipos de interés bajos pueden ocasionar . Al ser tan barato endeudarse, hay mucho dinero en circulación y los precios tienden a incrementarse. Después de 8 años de bajada, el BCE pretende dar un cambio de rumbo en el devenir económico europeo.

Autor: Daniel Moreno (28 febrero 2019)

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